3.6 Определение величины инвестиций на создание сети автоматизированных мини-пекарен

Определим величины инвестиций на создание сети автоматизированных мини-пекарен.

Отметим существенные моменты.

Все оборудование, программное обеспечение сети автоматизированных мини-пекарен, мини-ТЭЦ, монтаж, наладка, комплексный запуск, обучение персонала, месячный контроль выпуска продукции осуществляет поставщик на условии лизингового договора под 3% годовых от общего объема инвестиций.

Понимая, что энергетические монополисты будут продолжать взвинчивать тарифы на тепло, горячую воду, электроэнергию и тем самым вынудят сеть автоматизированных мини-пекарен поднимать цены на хлебную продукцию в бизнес-плане было предложено на первом этапе применять автоматизированные тригенерационные мини-ТЭЦ.

Это позволит минимум в 3-6 раз снизить не только энергозатраты на тепло, холод, горячую воду, электроэнергию, но и на два порядка повысить экологические показатели за счет снижения выбросов по отношению к работающим в СПб ТЭЦ.

3.6.1 Определение потребности в основных фондах мини-пекарен

Рассмотрим инвестиции в мини-ТЭЦ по одной мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.7.

Таблица 3.7 – Смета инвестиций в мини-ТЭЦ по одной мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Электрическая мощность Мини-ТЭЦ, кВт/час

30

30,0

30,0

2

Необходимое количесво Мини-ТЭЦ, шт.

1

1

1

3

Среднее потребление газа, м3/кВт

0,28

0,25

0,31

4

Время работы Мини-ТЭЦ, час/дн.

16,00

15

17

5

Среднее потребление газа Мини-ТЭЦ, м3/кВт в сутки

134,4

112,5

158,1

6

Количество рабочих дней, дн.

350

340

360

7

Среднее потребление газа Мини-ТЭЦ, м3/кВт в год

47040

38250

56916

8

Стоимость газа метана руб./м3

3,0

2,8

3,2

9

Итого затраты на газ, млн.руб./год

0,14

0,11

0,18

10

Стоимость 1 кВт установленной мощности Мини-ТЭЦ, тыс.руб./кВт

30,0

29,0

31,0

11

Итого стоимость Мини-ТЭЦ, млн.руб.

0,9

0,9

0,9

Рассмотрим инвестиции по одной автоматизированной мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.8.

Таблица 3.8 – Смета инвестиций по одной автоматизированной мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Печь ПХП-6, тыс.руб.

273,0

232,1

314,0

2

Шкаф ШТР-18, тыс.руб.

57,6

49,0

66,2

3

Тестомес, тыс.руб.

50,8

43,2

58,4

4

Дежа откатная 2шт., тыс.руб.

21,6

18,4

24,8

5

Мукопросеиватель, тыс.руб.

19,6

16,7

22,5

6

Контейнер КПХ (2шт.), тыс.руб.

17,7

15,0

20,3

7

Лист кондитерский (72шт.), тыс.руб.

17,3

14,7

19,9

8

Мельница Ураган-3 (0,7 т/час), тыс.руб.

22,1

18,8

25,4

9

Итого стоимость Мини-пекарни, млн.руб.

0,48

0,41

0,55

10

Стоимость конвейерных автоматизированных линий от стоимости Мини-пекарни, раз

2,1

2

2,2

11

Стоимость автомат. конвейерных линий + автомат.склад + автомат.упаковка + щтрих-код от стоимости Мини-пекарни, млн.руб

1,01

0,82

1,21

12

Итого стоимость автоматизированной Мини-пекарни, млн.руб.

1,49

1,22

1,77

Рассмотрим итоговые инвестиции по сети автоматизированной мини-пекарен.

Расчеты даны в таблице 3.9.

Таблица 3.9 – Смета итоговых инвестиций по сети автоматизированной мини-пекарен


Наименование

MX

Min

Max

1

Стоимость монтажных работ от стоимости пекарни, %

4%

3%

5%

2

Стоимость монтажных работ от стоимости пекарни, млн.руб.

0,06

0,04

0,09

3

Стоимость ремонта помещений на 1 мини пекарню, млн.руб.

0,35

0,30

0,40

4

Итого стоимость мини-пекарни, млн.руб.

1,90

1,56

2,25

5

Количество Мини-Пекарен, ед.

6

6

6

6

Итого стоимость мини-пекарни с учетом количества пекарен, млн.руб.

11,38

9,36

13,52

7

Итого стоимость Мини-ТЭЦ с учетом комплектов Мини-Пекарень, млн.руб.

5,40

5,22

5,58

8

Стоимость хлебных фургонов, млн.руб.

1,80

1,53

2,07

9

Итого стоимость мини-пекарни + Мини ТЭЦ, млн.руб.

18,579

16,109

21,171

3.6.2 Определение потребности в запасах и величины оборотного капитала мини-пекарен

Перед тем как приступить к разработке моделей бизнес-планов мини-пекарни необходимо построить прогнозный вариант баланса его активов и пассивов.

Начнем с построения статьи активов "Денежные средства". Для этого необходимо определить, какой уровень денежных средств ООО планирует поддерживать на своих счетах для расчета с поставщиками. Этот уровень определяется статьями запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. Для нашего случая примем среднюю величину срока платежа в 7 дней. Расчет статьи активов "Денежные средства" следующий, исходные данные берутся из сметы материальных затрат для расчета с поставщиками сырья:

Денежные средства=Всего стоимость сырья в т.ч. НДС * 7 дн./360 дней

Рассчитаем уровень статьи активов "Дебиторская задолженность". Отметим один момент, чем выше дебиторская задолженность, тем больше нам придется привлекать денежных средств в пассивах, т.е. использовать дополнительные ресурсы. Поэтому она должна согласовываться с уровнем статей пассивов "Задолженность поставщикам", "Задолженность по ФОТ + Фонды", "Задолженность по налогу на прибыль", "Задолженность по НДС", а также с величиной статьи активов "Запасы". Желательно поддерживать такой уровень, чтобы сумма оборотных активов была в два раза выше, чем сумма оборотных пассивов. В этом случае при возникновении проблем с поставщиками, персоналом ООО, налоговыми службами имеется возможность погасить в короткий срок все их претензии. Для нашего случая примем среднюю величину срока кредита для постоянных клиентов мини-пекарни статьи активов "Дебиторская задолженность" в размере 10 дней. Это только привлечет постоянных клиентов.

Расчет статьи активов "Дебиторская задолженность" следующий, исходные данные берутся из сметы планируемой выручки:

Дебиторская задолженность = Объем реализации в т.ч. НДС * 14дн./360 дней

Рассчитаем уровень статьи активов "Запасы и производство". Отметим один момент, чем выше дебиторская задолженность, тем больше нам придется привлекать денежных средств в пассивах, т.е. использовать дополнительные ресурсы. Поэтому она должна согласовываться с уровнем статей пассивов "Задолженность поставщикам", "Задолженность по ФОТ + Фонды", "Задолженность по налогу на прибыль", "Задолженность по НДС", а также с величиной статьи активов "Дебиторская задолженность". Для нашего случая примем среднюю величину статьи активов "Запасы и производство" по уровню накопления в размере 10 дня.

Расчет статьи активов "Запасы и производство" следующий, исходные данные берутся из сметы материальных затрат:

Запасы и производство = Всего стоимость сырья в т.ч. НДС * 10дн./360 дней

Рассчитаем уровень статьи активов "Основные средства". В нашем случае величина этой статьи определяется в размере стоимости всех основных фондов, как оборудования, так зданий и сооружений. Данная величина должна быть уменьшена на величину амортизации этих средств, а также учитывать величину технологических ремонтов и профилактик. В предлагаемом проекте планируется постоянно поддерживать современный уровень, а также обеспечивать необходимые санитарные нормы, поэтому амортизационные отчисления будут направляться на дальнейшую модернизацию, и не будут уменьшать величину основных средств. Расчет статьи активов "Основные средства" следующий, исходные данные берутся из сметы инвестиций:

Основные средства = Сумма всех основных средств

Рассмотрим, как формируются пассивы предприятия после года работы.

Рассчитаем уровень статьи пассивов "Нераспределенная прибыль". В нашем случае величина этой статьи определяется величиной статьи "Чистая прибыль" из сметы отчета о прибылях и убытках плюс статья пассивов "Нераспределенная прибыль" за предыдущий период, которой у нас после первого года пока нет.

Рассчитаем уровень статьи пассивов "Задолженность поставщикам" в разделе краткосрочные обязательства. Данная статья должна согласовываться с уровнем статей пассивов "Задолженность поставщикам", "Задолженность по ФОТ + Фонды", "Задолженность по налогу на прибыль", "Задолженность по НДС", а также с величиной статьи активов "Дебиторская задолженность", "Запасы", "Денежные средства". Для нашего случая примем среднюю величину статьи пассивов "Задолженность поставщикам" по уровню задержки платежей поставщикам в размере 7 дней.

Расчет статьи пассивов "Задолженность поставщикам" следующий, исходные данные берутся из сметы материальных затрат:

Задолженность поставщикам = Всего стоимость сырья в т.ч. НДС * 7дн./360 дней

Рассчитаем уровень статью пассивов "Задолженность по ФОТ + Фонды" в разделе краткосрочные обязательства. В расчете необходимо принять вариант, согласованный с профсоюзами. В проекте принята оплата труда персонала по рекомендациям международной организации труда 4 раза в месяц и ставшая нормой для всех развитых стран. Следует учесть также, что, установив величину даже в 7 дней, ООО практически кредитуется своим персоналом.

Расчет статьи следующий, исходные данные берутся из сметы фонда оплаты труда:

Задолженность по ФОТ = Итого ФОТ * 7 дней/360 дней

Рассчитаем уровень статью пассивов "Задолженность по налогу на прибыль" в разделе краткосрочные обязательства. В расчете необходимо принять, законодательный вариант – оплата производится один раз в квартал, т.е. в среднем раз в 90 дней. Расчет статьи следующий, исходные данные берутся из отчета о прибылях и убытках из строки налог на прибыль:

Задолженность по налогу на прибыль = Налог на прибыль * 90дней/360 дней

Рассчитаем уровень статью пассивов "Задолженность по НДС" в разделе краткосрочные обязательства. В расчете необходимо принять, законодательный вариант – оплата производится один раз в месяц, т.е. в среднем раз в 30 дней. Расчет статьи следующий, исходные данные берутся из смет продаж и материальных затрат из строк НДС, и выплаченный НДС:

Задолженность по НДС = Налог НДС * 30 дней/360 дней

В результате прогнозный вариант баланса на 2014 г. можно представить в виде таблицы по трем сценариям. Расчеты даны в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Прогнозный вариант баланса на 2014 г., млн. руб.


Активы

МХ

Min

Max

1

Денежные средства

0,48

0,39

0,58

2

Дебиторская задолженность

2,62

2,28

2,99

3

Запасы и производство

0,69

0,56

0,83

4

Итого Оборотных Активов

3,31

2,84

3,82


Внеоборотные активы




5

Основные средства

18,58

16,11

21,17


Итого Внеоборотных Активов




6

Итого Активов

18,58

16,11

21,17


Пассивы





Капитал и Резервы




7

Нераспределенная прибыль

29,47

15,02

44,14


Долгосрочные Обязательства




8

Кредиты

18,58

16,11

21,17


Краткосрочные Обязательства




9

Задолженность поставщикам

0,48

0,39

0,58

10

Задолженность по ФОТ + Фонды

0,27

0,24

0,29

11

Задолженность по налогу на прибыль

1,62

0,82

2,42

12

Задолженность по НДС

0,88

0,78

0,99

13

Итого Кредиторская задолженность

3,25

2,24

4,28

14

Итого Пассивов

51,30

33,37

69,60

15

EFN

-29,41

-14,42

-44,61

Как видно из таблицы, 3.10., в результате первого года работы ООО в состоянии погасить весь кредит, т.к. разница активов и пассивов отрицательна -29,41 млн.руб., это момент отражен в строке баланса EFN. В результате пассивы баланса по статье "Кредиты" уменьшаться на величину 18,58 млн.руб. и ипотечный кредит будет полностью погашен.

3.7 Определение величины материальных затрат на планируемую годовую производственную программу

Определим величины материальных затрат на планируемую годовую производственную программу сети автоматизированных мини-пекарен.

Для проверки эффективности бизнес-плана независимо от видов выпускаемого хлеба моделировался средний вариант выручки по выпуску 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях.

Сведем моделируемые данные в таблицу по оценке средней выручки. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях.

Рассмотрим смету материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в натуральном выражении в мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.11.

Таблица 3.11 – Смета материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в натуральном выражении в мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна, кг.

720

698,4

741,6

2

Дрожжи, кг.

5

4,85

5,15

3

Воды, м3

0,597

0,579

0,615

4

Соли, кг

13,0

12,6

13,4

5

Подсолнечное масло, кг.

1,6

1,6

1,6

6

Сахар, кг.

11,0

10,7

11,3

Рассмотрим смету материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Смета материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна твердых сортов, руб./кг.

10,0

9,7

10,3

2

Дрожжи, руб./кг.

29,5

28,6

30,4

3

Воды, руб./м3

17,7

17,2

18,3

4

Соли, руб./кг

4,5

4,4

4,6

5

Подсолнечное масло, руб./кг.

61,0

59,2

62,8

6

Сахар, руб./кг.

20,5

19,9

21,1

Рассмотрим итоговую смету материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.13.

Таблица 3.13 – Итоговая смета материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях

Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна твердых сортов, руб.

7200,0

6774,5

7638,5

2

Дрожжи, руб.

147,5

138,8

156,5

3

Воды, руб.

10,6

10,0

11,2

4

Соли, руб.

58,5

55,0

62,1

5

Подсолнечное масло, руб.

97,6

91,8

103,5

6

Сахар, руб.

225,5

212,2

239,2

7

Итого стоимость инградиентов на 1 т. белого хлеба, руб.

7739,7

7282,3

8211,0

8

Итого стоимость инградиентов на 1 т. белого хлеба с учетом % выпуска, руб.

3869,8

3641,1

4105,5

Рассмотрим смету материальных затрат на производство 1 тонны ржаного хлеба в натуральном выражении в мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.14.

Таблица 3.14 – Смета материальных затрат на производство 1 тонны ржаного хлеба в натуральном выражении в мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна, кг.

720

698,4

741,6

2

Дрожжи, кг.

5

4,85

5,15

3

Воды, м3

0,597

0,579

0,615

4

Соли, кг

13,0

12,6

13,4

5

Подсолнечное масло, кг.

1,05

1,0

1,1

6

Сахар, кг.

0,0

0,0

0,0

Рассмотрим смету материальных затрат на производство 1 тонны ржаного хлеба в денежном выражении в мини-пекарне.

Расчеты даны в таблице 3.15.

Таблица 3.15 – Смета материальных затрат на производство 1 тонны ржаного хлеба в денежном выражении в мини-пекарне


Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна твердых сортов, руб./кг.

6,0

5,8

6,2

2

Дрожжи, руб./кг.

29,5

28,6

30,4

3

Воды, руб./м3

17,7

17,2

18,3

4

Соли, руб./кг

4,5

4,4

4,6

5

Подсолнечное масло, руб./кг.

61,0

59,2

62,8

6

Сахар, руб./кг.

20,5

19,9

21,1

Рассмотрим итоговую смету материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне. Расчеты даны в таблице 3.16.

Таблица 3.16 – Итоговая смета материальных затрат на производство 1 тонны белого хлеба в денежном выражении в мини-пекарне. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях


Наименование

MX

Min

Max

1

Зерна твердых сортов, руб.

4320,0

4064,7

4583,1

2

Дрожжи, руб.

147,5

138,8

156,5

3

Воды, руб.

10,6

10,0

11,2

4

Соли, руб.

58,5

55,0

62,1

5

Подсолнечное масло, руб.

64,1

60,3

68,0

6

Сахар, руб.

0,0

0,0

0,0

7

Итого стоимость инградиентов на 1 т. белого хлеба, руб.

4600,6

4328,7

4880,8

8

Итого стоимость инградиентов на 1 т. белого хлеба с учетом % выпуска, руб.

2300,3

2164,4

2440,4

Рассмотрим итоговую смету материальных затрат на планируемую годовую производственную программу сети автоматизированных мини-пекарен. Расчеты даны в таблице 3.17.

Таблица 3.17 – Итоговая смета материальных затрат на планируемую годовую производственную программу сети автоматизированных мини-пекарен. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях


Наименование

MX

Min

Max

1

Время работы мини-пекарни, час/день

16

15

17

2

Средняя производительность кг./час

100,0

95,0

105,0

3

Всего производства хлеба в день мини-пекарен, т

1,600

1,425

1,785

4

Итого стоимость инградиентов на 1 т. белого хлеба в день, тыс.руб./дн.

9,9

8,3

11,7

5

Количество рабочих дней, дн.

350

340

360

6

Количество Мини-Пекарен, ед.

6

6

6

7

Итого стоимость инградиентов, млн.руб./год.

20,7

16,9

25,2

8

Скоростной Интернет канал связи 100 мБит, тыс.руб./мес

3,0

2,6

3,5

9

Итого скоростной Интернет канал связи 100 мБит, тыс.руб./год

216,0

183,6

248,4

10

Итого интернет, млн.руб. в год

0,216

0,184

0,248

11

Расходы на упаковку + штрих-код+расходный материал, млн.руб./год

0,050

0,042

0,057

12

Итого затраты на газ, млн.руб./год

0,145

0,107

0,182

13

Арендная плата по сети мини-пекарен, млн.руб./год

3,6

3,1

4,1

14

Итого материальных затрат, млн.руб./год

24,7

20,3

29,9

15

НДС (выплаченное), млн.руб./год

3,774

3,092

4,556

3.8 Формирование организационного плана создания и выведения на проектную мощность мини-пекарен

Согласно календарному плану, срок запуска сети автоматизированных мини-пекарен составляет 2 месяца. Все этапы, связанные с открытием деятельности находятся в зоне ответственности собственника бизнеса.

Календарный план дан в таблице 3.18.

Таблица 3.18 – Календарный план запуска сети автоматизированных мини-пекарен

Наименование этапа

01.01.14

01.02.14

01.03.14


1

2

3

1

2

3

1

1 Регистрация деятельности в ИФНС, заказ печати








2 Открытие расчетного счета








3 Заключение договора аренды








4 Оплата оборудования








5 Ремонт помещения согласно требований СЭС








6 Согласование с СЭС








7 Установка линии, шефмонтаж, пуско-наладка, пробная выпечка








8 Согласование с Роспотребнадзором рецептуры...








9 Набор персонала








10 Заключение договора с поставщиками и покупателями








11 Начало деятельности








3.9 Планирование финансовых результатов деятельности мини-пекарен

На основании всех ранее рассчитанных смет осуществим расчет формы № 2 отчета о прибылях и убытках. В результате прогнозный вариант формы № 2 отчета о прибылях и убытках на 2014 г. можно представить в виде таблицы по трем сценариям.

Результат расчета планируемых прибыли и убытков, всех материальных, инвестиционных, коммерческих, управленческих и прочих затрат, в том числе, амортизационных, ФОТ, процентных выплат даны также в табл. 3.19.

Таблица 3.19 – Планируемый отчет о прибылях и убытках на 2014 г. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб.

Для реализации модель

MX

Min

Max

Выручка по белому/ржаному хлебу + НДС, млн.руб./год

94,2

81,9

107,7

НДС

14,38

12,50

16,43

Выручка по белому/ржаному хлебу, млн.руб./год.

79,9

69,4

91,3

Для затрат модель

MX

Max

Min

Итого ФОТ + Фонды

13,65

15,02

12,29

Амортизация

3,72

4,27

3,16

Всего материальных затрат в т.ч. НДС

24,74

29,87

20,27

Итого себестоимость

42,11

49,16

35,71

Коммерческие расходы в т.ч. НДС

0,84

0,98

0,71

Прочие расходы в т.ч. НДС

0,42

0,49

0,36

Валовая прибыль до выплаты % и налогов

36,50

18,80

54,47

Проценты к уплате

0,56

0,48

0,64

Прибыль до выплаты налогов

35,94

18,32

53,83

Налог на прибыль

6,47

3,30

9,69

Чистая прибыль

29,47

15,02

44,14

Справка:




НДС (выплаченное)

3,774

3,092

4,556

Как видно из таблицы, 3.19, три сценария учитывают определенную логику построения модели отчета о прибылях и убытках:

1) При min реализации - max затрат = мin прибыли. Заведомо самый худший вариант сценария.

2) При max реализации - min затрат = мах прибыли. Заведомо самый лучший вариант сценария.

3) При mx реализации - mx затрат = средняя (мх) прибыль. Средний вариант сценария.

Следует обратить внимание, что MX - это среднее, но оно почти всегда будет иметь смещение. Или в сторону МАХ или в сторону MIN. Это не среднеарифметическое и не средне взвешенное это классическое треугольное вероятностное распределение.

3.10 Планирование финансовых результатов отчета о прибыли и убытках по трем сценариям

Рассмотрим прогноз отчёта о прибылях и убытках по лучшему сценарию в табл. 3.20.

Таблица 3.20 – Планируемый отчет о прибылях и убытках по лучшему сценарию. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб.

№

Наименование

2014

2015

2016

2017

2018

1

Планируемый темп роста

114%

101%

103%

107%

109%

2

Объем реализации

91,26

92,17

94,93

101,58

110,72

3

Итого ФОТ + Фонды

12,29

12,41

12,78

13,68

14,91

4

Амортизация

3,16

3,19

3,29

3,52

3,83

5

Всего стоимость сырья в т.ч. НДС

20,27

20,47

21,09

22,56

24,59

6

Итого себестоимость

35,71

36,07

37,15

39,75

43,33

7

Коммерческие расходы в т.ч. НДС

0,71

0,72

0,74

0,80

0,87

8

Прочие расходы в т.ч. НДС

0,36

0,36

0,37

0,40

0,43

9

Валовая прибыль до выплаты % и налогов

54,47

55,01

56,66

60,63

66,09

10

Проценты к уплате

0,32

0,00

0,00

0,00

0,00

11

Прибыль до выплаты налогов

54,15

55,01

56,66

60,63

66,09

12

Налог на прибыль

9,75

9,90

10,20

10,91

11,90

13

Чистая прибыль

54,15

55,01

56,66

60,63

66,09

14

Погашено инвестиционных кредитов

16,11

0,00

0,00

0,00

0,00

15

Осталось погасить на следующий год

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

16

Всего инвестиций

16,11





Рассмотрим прогноз отчёта о прибылях и убытках по среднему сценарию в табл. 3.21.

Таблица 3.21 – Планируемый отчет о прибылях и убытках по среднему сценарию. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб.

№

Наименование

2014

2015

2016

2017

2018

1

Планируемый темп роста

101%

88%

91%

95%

100%

2

Объем реализации

79,87

70,29

63,96

60,76

60,46

3

Итого ФОТ + Фонды

13,65

12,01

10,93

10,39

10,33

4

Амортизация

3,72

3,72

3,72

3,72

3,72

5

Всего стоимость сырья в т.ч. НДС

24,74

24,74

24,74

24,74

24,74

6

Итого себестоимость

42,11

42,11

42,11

42,11

42,11

7

Коммерческие расходы в т.ч. НДС

0,84

0,84

0,84

0,84

0,84

8

Прочие расходы в т.ч. НДС

0,42

0,42

0,42

0,42

0,42

9

Валовая прибыль до выплаты % и налогов

36,50

36,50

36,50

36,50

36,50

10

Проценты к уплате

0,56

0,00

0,00

0,00

0,00

11

Прибыль до выплаты налогов

35,94

36,50

36,50

36,50

36,50

12

Налог на прибыль

6,47

6,57

6,57

6,57

6,57

13

Чистая прибыль

29,47

29,93

29,93

29,93

29,93

14

Погашено инвестиционных кредитов

18,58

0,00

0,00

0,00

0,00

15

Осталось погасить на следующий год

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

16

Всего инвестиций

18,58





Рассмотрим прогноз отчёта о прибылях и убытках по худшему сценарию в табл. 3.22.

Таблица 3.22 – Планируемый отчет о прибылях и убытках по худшему сценарию. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб.

№

Наименование

2014

2015

2016

2017

2018

1

Планируемый темп роста

87%

75%

79%

83%

90%

2

Объем реализации

69,43

52,08

41,14

34,15

30,73

3

Итого ФОТ + Фонды

15,02

11,26

8,90

7,39

6,65

4

Амортизация

4,27

3,20

2,53

2,10

1,89

5

Всего стоимость сырья в т.ч. НДС

29,87

22,40

17,70

14,69

13,22

6

Итого себестоимость

49,16

36,87

29,13

24,17

21,76

7

Коммерческие расходы в т.ч. НДС

0,98

0,74

0,58

0,48

0,44

8

Прочие расходы в т.ч. НДС

0,49

0,37

0,29

0,24

0,22

9

Валовая прибыль до выплаты % и налогов

18,80

14,10

11,14

9,25

8,32

10

Проценты к уплате

0,85

0,26

0,00

0,00

0,00

11

Прибыль до выплаты налогов

17,96

13,84

11,14

9,25

8,32

12

Налог на прибыль

3,23

2,49

2,01

1,66

1,50

13

Чистая прибыль

14,72

11,35

9,14

7,58

6,82

14

Погашено инвестиционных кредитов

21,17

6,45

0,00

0,00

0,00

15

Осталось погасить на следующий год

6,45

0,00

0,00

0,00

0,00

16

Всего инвестиций

21,17





3.11 Расчет экономической эффективности создания мини-пекарен

На основании полученных прогнозных вариантов отчёта о прибылях и убытках 3 сценарных планов лучшему, среднему, худшему рассчитаем окупаемость и рентабельность в табл. 3.23.

Таблица 3.23 – Расчёт окупаемости и рентабельности по проекту по вероятностному треугольному распределению по трем сценариям. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб.

Окупаемость, мес.

Min

MX

Max

3,304

7,472

25,601

Окупаемость, год

0,28

0,62

2,13

Рентабельность

Max

MX

Min

59,3%

36,9%

21,2%

Для расчета чистой приведенной стоимости по проекту по вероятностному треугольному распределению по трем сценариям создадим табл. 3.24. денежных потоков по табл. 3.20.- 3.22.

Таблица 3.24 – Денежные потоки по инвестициям и чистой прибыли по вероятностному треугольному распределению. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб., млн.руб.

Года

№1

№2

№3

2013

-16,109

-18,579

-21,171

2014

54,147

29,472

14,724

2015

55,014

29,929

11,352

2016

56,665

29,929

9,135

2017

60,631

29,929

7,582

2018

66,088

29,929

6,824

Примечание: 1-Min – лучший сценарий, 2-MX – средний сценарий, 3-Max – худший сценарий.

Таблица 3.25 – Чистая приведённая стоимость или NPV по годам по вероятностному треугольному распределению. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб., млн.руб.

Процентная ставка

NPV Сценарий №1 Лучший

NPV Сценарий №2 Средний

NPV Сценарий №3 Худший

0%

276,4

130,6

28,4

5%

236,0

110,6

22,6

10%

203,6

94,5

17,9

15%

177,4

81,3

14,0

20%

155,8

70,5

10,7

Как видно из расчетов табл. 3.25. чистая приведённая стоимость или NPV по годам по вероятностному треугольному распределению устойчиво генерирует чистый доход.

Данные выводы по табл. 3.25. наглядно можно продемонстрировать графически (рис.3.1)

Рисунок 3.1 - Чистая приведённая стоимость или NPV по вероятностному треугольному распределению, млн.руб.

Перейдем к расчету индекса рентабельности, более известного по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) как IRR. Расчет дан в табл. 3.26.

Таблица 3.26 – Расчёт индекса рентабельности по проекту по вероятностному треугольному распределению. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб., в %.

IRR Сценарий №1

IRR Сценарий №2

IRR Сценарий №3

338,0%

158,2%

45,6%

Как видно из табл. 3.26., по лучшему сценарию доходность по проекту ожидается в размере 338%. По среднему – 158,2%, по худшему – 45,6%.

Как видно из расчетов табл. 3.26., по проекту по 3 сценарным моделям по вероятностному треугольному распределению устойчиво генерируется чистый доход и рентабельность даже при худшем сценарном варианте.

Учитывая, что индекс рентабельности не отображает полноту информации, в частности, возможность ООО реинвестировать полученные доходы и чистую прибыль приведем расчёт модифицированного индекса рентабельности более известного как MIRR (см. табл. 3.27).

Таблица 3.27 – Расчёт модифицированного индекса рентабельности по вероятностному треугольному распределению. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб., в %.

Процентная ставка

MIRR Сценарий №1 Лучший

MIRR Сценарий №2 Средний

MIRR Сценарий №3 Худший

0%

78,6%

51,7%

18,6%

5%

82,0%

54,7%

21,4%

10%

85,5%

57,8%

24,3%

15%

89,1%

61,0%

27,3%

20%

92,7%

64,2%

30,2%

25%

96,3%

67,4%

33,2%

Как видно из расчетов табл. 3.27., по расчётам модифицированного индекса рентабельности по проекту по 3 сценарным моделям по вероятностному треугольному распределению устойчиво генерирует чистый доход и повышенная рентабельность даже при худшем сценарном варианте и при инфляции и/или реинвестировании в 25%.

Данный вывод по табл. 3.27. можно наглядно доказать графически (рис.3.2.)

Рисунок 3.2 - Расчёт модифицированного индекса рентабельности по вероятностному треугольному распределению. Выпуск 50% белого хлеба и 50% ржаного хлеба или их комбинаций в этих же пропорциях, млн.руб., в %.

3.12 Выводы и рекомендации

Проведенный анализ по оценке рисков, эффективности, конкурентных позиций бизнес-плана ООО сети автоматизированных мини-пекарен с использованием эталонного, среднеотраслевого анализа показателей бизнес-плана с показателями предприятий-конкурентов хлебного рынка СПб по показателям публичной отчетности форм № 1, 2 потенциальных конкурентов убедительно доказал целесообразность разворачивания сети автоматизированных мини-пекарен по предложенному бизнес-плану.

Поэтому можно с уверенностью утверждать, что цель эталонного среднеотраслевого эффективности бизнес-плана достигнута. Дана максимально объективная оценка будущего бизнеса ООО - сети автоматизированных мини-пекарен.

Ввиду ограничений по объему, сделанный анализ по рискам финансовых коэффициентов, в т.ч. и по отношению к среднеотраслевым моделям в данной работе не представлен. Тем не менее, отметим, что и анализ по рискам финансовых коэффициентов также убедительно доказал целесообразность внедрения сети автоматизированных мини-пекарен.

В результате моделирования было доказано, что неэффективность среднеотраслевых моделей хлебозаводов СПб по отношению к моделям бизнес-плана мини-пекарен при плановой среднегодовой выручке по бизнес-плану в размере в 79,9 млн.руб. составила:

По показателю "Себестоимость" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,25 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 10,5 млн.руб.

По показателю "Коммерческо-управленческие расходы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 9,367 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 10,6 млн.руб.

По показателю "Прибыль (убыток) до налогообложения" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 2,37 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере минус -21,1 млн.руб.

По показателю "Денежные средства" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,846 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 0,4 млн.руб.

По показателю "Дебиторская задолженность" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 2,053 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 2,8 млн.руб.

По показателю "Запасы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 5,917 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 3,4 млн.руб.

По показателю "Оборотные активы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 2,728 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 6,5 млн.руб.

По показателю "Внеоборотные Активы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,162 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 3 млн.руб.

По показателю "Активы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,427 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 9,6 млн.руб.

По показателю "Кредиторская задолженность" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 9,69 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 4,2 млн.руб.

По показателю "Зарплата и Налоги" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,633 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 1,7 млн.руб.

По показателю "Всего краткосрочные обязательства" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 2,826 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 5,9 млн.руб.

По показателю "Долгосрочные и Краткосрочные обязательства" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1312,481 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 10,5 млн.руб.

По показателю "Капитал и резервы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,56 раз менее эффективно/рисковано и достигло уровня в размере минус -6,9 млн.руб.

По показателю "Пассивы" среднеотраслевое управление хлебозаводов по отношению к модели бизнес-плана мини-пекарен в 1,427 раз менее эффективно/рискованно и достигло уровня в размере плюс 9,5 млн.руб.

В заключение отметим, что по всем исследованным в работе 30 интегральным факторам публичной отчетности форм № 1, 2, финансовых коэффициентов и построенным 210 эталонным моделям бизнес-плана сети автоматизированных мини-пекарен наблюдается устойчивая синергетическая эффективность преимущество по всем показателям без исключения.

Благодаря автоматизации мини-пекарен на основании роторных, конвейерных, компьютерных технологий исключается какое-либо нарушение технологических процессов, требований СЭС, государственных стандартов, тяжелый труд пекарей и т.д.

Понимая, что энергетические монополисты будут также продолжать взвинчивать тарифы на тепло, горячую воду, электроэнергию и тем самым вынудят сеть автоматизированных мини-пекарен поднимать цены на хлебную продукцию в бизнес-плане, было предложено на первом этапе применять автоматизированные тригенерационные мини-ТЭЦ. Тригенерация мини-ТЭЦ обеспечивает выработку электроэнергии, тепла, холода.

Это позволило минимум в 3-6 раз снизить не только энергозатраты на тепло, горячую воду, электроэнергию, но и на два порядка повысить экологические показатели за счет снижения выбросов по отношению к работающим в СПб ТЭЦ.

Несмотря на высокие затраты по оплате труда - среднемесячная оплата труда планируется в размере 95 тыс.руб./мес., которые в 4 раза выше чем в среднем на рынке СПб, несмотря на в 2 раза более низкие цены на хлебную продукцию сети автоматизированных мини-пекарен, чем средние цены по хлебному рынку СПб, чистая прибыль сети автоматизированных мини-пекарен многократно выше чем у конкурентов и в 2,5 раза выше, чем в среднем по рынку конкурентов.

Практически наблюдается 20-ти кратная (4*2*2,5=20) синергетическая эффективность сети автоматизированных мини-пекарен по отношению к среднерыночным, среднеотраслевым показателям хлебного рынка и предприятий конкурентов.

В частности, сеть автоматизированных мини-пекарен по показателю "Себестоимость" в 1,3 раза эффективней, по показателю "Коммерческо-управленческие расходы" в 9,4 раз эффективней, чем в среднем по рынку конкурентов.

Дисконтированный срок окупаемости сети автоматизированных мини-пекарен составил всего 0,693 лет или 8,3 мес.

Чистый дисконтированный доход (NPV) без учета остаточной стоимости проекта составил 94,5 млн.руб. при суммарном объеме инвестиций в размере всего 18,6 млн.руб., что лишний раз доказывает наблюдаемые синергетические эффекты сети автоматизированных мини-пекарен по отношению к конкурентам.

Ежегодная чистая прибыль лежит в диапазоне 15,02-44,14 млн.руб., средняя ежегодная чистая прибыль составляет 29,47 млн.руб.

Это позволит сети автоматизированных мини-пекарен практически ежегодно расширять минимум в 2-3 раза объемы производства хлеба и за 3-5 лет полностью обеспечить социально незащищенные слои населения СПб детей, инвалидов, пенсионеров, детсады, школы, техникумы, ВУЗы высококачественной хлебной продукцией по ценам в 2-3 раза ниже, чем на хлебном рынке СПб.