Методы фильтрации - одна из групп методов технического анализа, основанных на применении различных математических формул к движениям рынка. Термин фильтры говорит о том, что эти методы пытаются отделить трендовые ценовые движения от не трендовых экстремумов рынка от его равномерного развития.
Проще говоря, методы этой группы различными способами подают сигналы о развороте бычьего или медвежьего тренда, а также подтверждают тот или другой сценарий развития цены - рост, спад или отсутствие серьезных движений.
Изучение основных понятий и "физического смысла" каждой методики не займет много времени, но может быть в высшей степени не бесполезно. Даже механические сигналы можно интерпретировать в зависимости от уровня их понимания.
Технический анализ с использованием фигур и линий трендов сложен в том отношении, что практически не поддается компьютеризации. Что касается скользящих средних, то их сигналы точны и недвусмысленны. Проблема выбора собственного порядка скользящей средней (средняя), подходящего под анализ нужного периода каждого ценового тренда, оказалась настолько важной, что метод стал отдельной ветвью технического анализа. Темное преимущество при использовании средних: выбираем определенную линию, и после этого думать уже не надо, ведь сигналы подаются автоматически. Приходится затрачивать усилия только при выборе этой так называемой "определенной линии".
Характеристикой любой средней является выбираемый отрезок времени, называемый порядком. Объект вычисления средней произвольный, обычно это значения цены. В зависимости от типа ценового графика - поминутного, почасового, ежедневного и т.п. - берут среднюю из цен закрытий минут, часов, дней. Некоторые считают, что цена закрытия не всегда объективна, и берут среднюю от усредненных значений цен за минуту, час, день. Возможны и другие варианты. Иногда скользящие строят для объема торговли или других технических индикаторов. В любом случае график скользящей средней отстает от графика движения рынка, поскольку включает в себя данные предыдущего периода времени.
Существуют три типа скользящих средних.
Рис.6. Простая скользящая средняя (Moving Averages). Средняя за 8 дней
Этот тип отличается от предыдущего тем, что каждой из цен рассматриваемого промежутка придается “вес”, увеличивающийся ближе к текущему дню. В рассматриваемом примере у первой цены будет вес, равный единице, а у последней - восьми. Общая формула выглядит так:
WMA =
,
где Wi - вес i-го компонента: в случае линейно взвешенной скользящей W= i.
Как мы видим, при данном подходе более поздним ценовым движениям придается большее значение. Многие аналитики считают этот факт важным для ускорения подачи сигналов, т.е. уменьшения отставания.
Этот вид скользящих называют еще "экспоненциально приглаженным". Как и в предыдущем случае, эта скользящая является взвешенной, т.е. недавней цене придается большее значение.
Ее отличительной особенностью является то, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только того отрезка, который задан при установке периода (8 дней). Формула выглядит так:
ЕМАt = ЕМАt-1 + (k*(Рt-ЕМАt-1)),
где t - сегодняшний, а t - 1 - вчерашний день;
k=2/(n+1); в нашем примере k=2/(8+1)=0,222.
Таким образом, происходит сглаживание кривой скользящей относительно графика цен.
Несмотря на кажущиеся выгоды использования второго, и третьего типов скользящей, первый используется аналитиками наиболее часто. Одни объясняют это большей достоверностью результатов, другие - тем, что чем проще метод, тем ближе он к природе. Вывод: использование того или иного типа скользящей - исключительно дело вкуса.
Чем больший порядок (в нашем случае - количество дней) выбран для построения, тем более запаздывает кривая и тем более она сглажена и далека от ценового графика.
Поэтому выбор порядка скользящей зависит от того, на какой промежуток времени требуется прогноз: чем больше время прогноза, тем больше порядок скользящей, и наоборот. Важно помнить о том, что скользящая очень маленького порядка будет давать много ложных сигналов, а большого порядка - иметь маленькую чувствительность.
Бороться с этим можно двумя способами: либо в каждом конкретном случае подбирать нужный порядок, либо использовать одновременно несколько скользящих средних.
В общем случае можно применять периоды, характеризуемые числами Фибоначчи или близкими к ним значениями (5, 8, 14, 21...),
Какие же сигналы и каким образом подают скользящие средние? Общий принцип формулируется так: если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд – медвежий. При пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление.
Другими слонами, скользящие средние представляют собой усложненный тип линий сопротивления или поддержки.
Чтобы определить степень правдоподобности сигналов, поданных скользящими средними, трейдеры и аналитики применяют одновременно комбинации двух или более линий. Можно порекомендовать комбинации из порядков 5-21 или 5-13-21. На рис.7. приведен пример комбинации из 5 & 8 дней. В самом общем случае линии должны представлять кратко-, средне- и долгосрочный период.
Рис.7. Использование комбинаций скользящих средних за 5 и 8 дней
При этом действуют такие правила:
Одним из способов применения скользящих средних является построение фильтров. Этот метод альтернативен по отношению к использованию комбинации нескольких линий скользящих и направлен на минимизацию количества ложных сигналов.
Вот некоторые из фильтров, которые можно установить с простой скользящей средней.
Вариант 1. Для подтверждения изменения тренда после пересечения линии скользящей и графика между ними должно установиться расстояние, не меньше пяти минимальных изменений цен. Например, на Лондонском рынке алюминия минимальное изменение цепы составляет 50 центов; значит, минимальное различие после пересечения линий графика и скользящей должно составлять 2.50 $.
Вариант 2. Поскольку ложные сигналы обычно исчезают довольно быстро, некоторые трейдеры выжидают время для подтверждения нового тренда.
Вариант 3. Конверты и полосы (рис.8) - удобные и наглядные фильтры.
|
|
|
Рис.8. Фильтры на скользящих средних. Построение процентного конверта. При нажатии на график будет вызван пример. |
Для построения процентного конверта на определенном расстоянии выше и ниже скользящей средней строят "параллельную" ей линию. Получаем дополнительные линии сопротивления или поддержки и требуем для подтверждения бычьего или медвежьего рынка, чтобы график цены находился соответственно выше или ниже всех трех созданных нами линий.
Если же он колеблется между ними, (в так называемой буферной зоне), никаких торговых решений принимать не следует.
Вариант 4. Полоса создается построение одной и той же скользящей средней на основании высших и низших значений данного ценового графика вместо цен закрытия. Результат - две линии, похожие на только что описанный конверт. Верхняя из них служит линией тренда при медвежьем рынке, а нижняя - при бычьем; вместе они образуют, что-то вроде канала.
Стандартно каждая точка скользящей средней отмечается там же, где последняя цена отрезка для ее вычисления (в нашем примере - в последний торговый день). Некоторые трейдера сдвигают график вперед для того, чтобы ускорить получение сигналов. Другие сдвигают линию назад для устранения большого количества ложных сигналов.
4.7. Советы по правильному применению скользящих средних. Преимущества и недостатки метода.
Трейдера или аналитики, применяющие скользящие средние, должен знать стратегию торговли с помощью линий тренда, поскольку вступление в длинную (покупка) или короткую (продажа) позицию определяется в обоих случаях аналогично.
Применение скользящих средних особенно эффективно при трендовых бычьем рынке или медвежьем. В этом заключается основное отличие применения скользящих средних от осцилляционных методов. Методы с использованием скользящих лучше всего работают в условиях тренда, хотя никогда не сигнализируют о потолке или дне рынка вовремя. Из-за этого при боковом тренде запаздывание сигналов приведет к их полной бесполезности.
По этим причинам преимуществами метода скользящих средних простотой использования и наглядностью - можно воспользоваться только в трендовом рынке, помня о неизбежном запаздывании и периодическом возникновении ложных сигналов. Кстати, если ложных сигналов слишком много, может, рынок стал боковым?
Как и все другие компьютерные методы, скользящие средние, являясь определенным типом аппроксимации, сами по себе ничего не определяют, а только позволяют наглядно сравнить ценовую кривую саму с собой.
